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徹底解説「金利とは?」

このコーナーでは、シグマインベストメントスクールの最高峰である通学制スクール 研究科「金利モデルコース」 の中から選りすぐりの動画を公開します。

【シグマインベストメントスクールの最高峰】1級スペシャリストコース(全10回・6か月間)

デリバティブ価格理論の本質、主要な金利モデルなどについて、類を見ない親切かつ丁寧な説明で、実務的な観点で身につくコースです。 ★ 全日程オンライン受講可能 ★

はじめに

シグマインベストメントスクールでは、金融機関のスワップ業務部門に配属された新人の方を含め、多くの方に「金利の本質」を知り、納得していただきたいと考えています。

現状、金利スワップ取引に関しては、実務を詳細に解説している文献の多さに比べ、その理論を根底から理解させようとするものは驚くほど少なくなっています。このため、金利の本質を理解する機会が乏しく、「将来の変動金利の現在価値を決めることができるのは、なぜ?」という、自然かつ重要な疑問が解決されないまま、業務に携わっている方が多いと思われます。

そこで、本スクールの理念である「金融実務の向上・発展への寄与」に基づき、研究科「金利モデルコース」講師をつとめる 村上 秀記 先生のご厚意により、「金利の本質」を知っていただく機会を広くご提供いたします。

サンプル映像の特長

  • 金利派生商品の価格理論を理解する上で必要な「金利」について、直感に訴える図形と丁寧な数式展開を多用しながら徹底的に解説しています。
  • 各金利の関係について、俯瞰的な理解が得られるよう様々な工夫が施されています。
  • 金融機関にとって最も重要な金利マーケットの一つである、金利スワップ(およびオプション)に関し、マルチンゲールアプローチのフレームワークに則った解説を行っています。

サンプル映像の内容

金利の定義 & スワップ、スワップション

・色々な金利の数学的定義とその関係、表記法
・二次元表面を用いた図示
・Money Market Account、Short Rate、Forward Rate、Zero (Coupon) Yield/Rate
・金利スワップ
・Forward Rate と Forward Swap Rate
・変動金利の評価と、金利スワップの評価
・Swaption のプライシング

村上 秀記 先生からのメッセージ

この動画は、私がシグマインベストメントスクールにおいて行っている研究科「金利モデルコース」の計10回の講義うち、第6回の「金利の定義、スワップとスワップション」と題された講義を抜粋したものである。

この講義では、前半部分で金利派生商品の価格理論を理解する上で必要な金利を、丁寧な式展開と直感的な図をふんだんに使って、これでもかというほど徹底的に解説した。同時に、各金利間の関係について俯瞰的な理解が得られるよう色々な工夫を凝らした。

金利スワップに関しては、取引に関する実務的な詳細を記述した文献は多いが、このような理論的解説をした日本語の文献は驚くほど少ない。その結果、例えば毎年スワップの部署に配属された新人が必ず抱く、「なぜ将来決まる変動金利の現在価値が今わかるのか?」という自然かつ重要な疑問に対して、いまだに多くの人が納得がいく説明を得られないままやりすごしているはずである。実際にこのような疑問を持つことは、一連の金利理論を学ぶ非常にいいきっかけになっているのに・・・である。

しかし、今後は「この動画を見るように」の一言で済むだろう。願わくば、マーケット関連の部署に配属された全ての新人が必ず見る動画になって、少しでも日本の金融をよくするのに貢献したい。これがこの動画・資料の公開の目的である。ぜひ、大いに活用していただきたい。

なお、研究科「金利モデルコース」では、第1回~第5回の講義を通じてマルチンゲールアプローチを学ぶことになっている。したがって、この第6回の動画では複数の箇所でマルチンゲールアプロ―チに関する知識を前提としている。なるべく並行してマルチンゲールアプローチを必要としない解説も行ってはいるが、全てではない。全容を理解したい人は是非、シグマインベストメントスクール主催の研究科「金利モデルコース」の受講をお薦めする。

最後に、この趣旨に賛同していただき、講義の無料公開といった普通では考えられない決断をしていただいた、シグマインベストメントスクールに敬意と感謝の意を表したい。

お申し込み方法

研究科「金利モデルコース」より、第6回「金利の定義、スワップとスワップション」の講義を抜粋してご覧いただけます(収録時間:およそ2時間51分)。この講義映像は無料でご利用できます。

ご希望の方は、下記ボタンよりメールアドレスをご登録ください。折り返し、担当者よりご視聴方法をご案内いたします。

【シグマインベストメントスクールの最高峰】1級スペシャリストコース(全10回・6か月間)

デリバティブ価格理論の本質、主要な金利モデルなどについて、類を見ない親切かつ丁寧な説明で、実務的な観点で身につくコースです。 ★ 全日程オンライン受講可能 ★

著作権・免責事項

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