【京大MBA 2022 短期集中講座】
企業価値評価とファイナンス
～ 財務モデル・ESG・サステナビリティ ～
【開催日・全8回】 2022年 7月21日（木）～ 9月14日（水）
※ 10月28日（金）に特別セッションがあります。
【受講料】 300,000円（税込）
【会 場】 Zoomライブ／アーカイブ配信併用
※ 一部、対面講義を予定（東京／京都）
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共催 |
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セミナーの特徴
本講座は、京都大学MBA（京都大学経営管理大学院）が開講しているファイナンス関連の講座（基礎講座、専門講座、実務講座）の中から、短期集中として有益な部分を集約して体系化し、実務科学的なパートを組合せた京都大学のオリジナル講座で、延べ160名の方に受講いただいております。
本講座では、グローバルスタンダードなファイナンスと財務的な企業価値評価（バリュエーション）の理論と考え方を解説し、欧米や日本のMBAで用いるケーススタディやエクセルによる財務モデル（モデリング）演習を通じて、実践的なバリュエーションと財務的意思決定のトレーニングを行います。
新しい潮流であるESGと経営、サステナブルファイナンスも取り入れています。
サステナビリティ、サステナブルファイナンス、バリュエーションの実務、CFOの役割など、各分野の専門家の講演やQAセッション、さらには参加者間の交流もありますので、ネットワーキングの場としてもご活用ください。
本セミナーで学べること
- ファイナンスと企業評価価値について正しい知識を修得し、実践力を身につける。
- ある程度の知識をお持ちの方は、知識を体系的に整理でき、実践力強化につながる。
- 京都大学での研究や教育に関与しながら、実務フロンティアで活躍する講師陣によるセッションを通じて、科学的で実践に役立つヒントを得る。
- 同じ目的をもつ方々との交流ができる。
- ESGやCSR、統合報告書に関する業務を行う方々、サステナビリティ関係の業務を行う方々に役立つ情報が得られる。
こんな方におすすめ
- 事業会社（財務・経理・戦略・企画部門等）の社員や役員、社外役員、金融機関の社員などで、ファイナンスと企業価値評価について、短期間で正しい知識を修得したいとお考えの方々。あるいは、知識を体系的に整理し、実践力を強化したいとお考えの方々。
- ESGやCSRに関する情報開示や統合報告書の作成、サステナビリティ委員会などの関連部門の方々
- 本講座のテーマや内容に関心のある方々
実施スケジュール
| 日 程／ 担当講師 |
※ Zoomによるライブ配信を実施。見逃し配信もあります。
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|---|---|
| 定 員 | 30名 （先着順。定員を超えた場合、お申込順で締め切らせて頂きます） |
| 会 場 |
京都アカデミアフォーラム in 丸の内 東京都千代田区丸の内1-5-1 新丸の内ビルディング10階 特別セッションのみ、京都会場で開催します。 （京都市左京区吉田本町 京都大学時計台記念館国際交流ホール） |
| アクセス |
・JR東京駅 丸の内北口 徒歩１分 ・地下鉄丸ノ内線 東京駅より直結 ・地下鉄千代田線 二重橋前駅より直結 入館方法と詳しい地図はこちら（新しいウィンドウが開きます） |
| 備 考 |
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講師
砂川 伸幸（いさがわ・のぶゆき）
京都大学経営管理大学院・経済学部 教授
日本経営財務研究学会会長、日本ファイナンス学会理事、日本証券アナリスト協会検定試験委員、船井総研ホールディングス社外取締役。
証券会社勤務、神戸大学教授などを経て、2016年より京都大学経営管理大学院・経済学部教授。
専門はファイナンスと企業経営。
著書、学術論文多数。
日本ファイナンス学会理事、日本証券アナリスト協会検定試験委員、上場企業の社外取締役、MBO等の第三者委員会委員などを務める。
博士（経営学）。
当社主催の通学制スクール・専門科「コーポレート・ファイナンスコース」講師を務める。
増田 典生（ますだ・のりお）
株式会社日立製作所サステナビリティ推進本部主管、一般社団法人ESG情報開示研究会共同代表理事、京都大学経営管理大学院特命教授
木村 友二（きむら・ゆうじ）
株式会社プルータス・コンサルティング シニア・マネジャー、東洋大学非常勤講師
香月 康伸（かつき・やすのぶ）
みずほ証券株式会社 サステナビリティ推進部 SDGsプライマリーアナリスト
川島 輝夫（かわしま・てるお）
株式会社UACJ 取締役兼副社長執行役員
日戸 興史（にっと・こうじ）
オムロン株式会社 取締役 執行役員専務 CFO兼グローバル戦略本部長
カリキュラム
サステナブル成長と企業価値の向上、事業ポートフォリオの再構築とM&A、コーポレートガバナンス改革による資本利益率と資本コストを重視した価値創造経営、ステークホルダーとのエンゲージメント、バックキャストによるシナリオ策定。
ファイナンスと企業価値評価は、これらすべてのテーマと密接に関係しています。
現在と今後の企業経営において、ファイナンスと企業価値評価に関する知識は必須であるといっても過言ではありません。
本講座では伝統的な財務指標に加え、非伝統的な新しい指標であるESGファクターやESGパフォーマンスと企業価値評価や企業経営の関係についても、最新の研究や実務の動向を踏まえた解説を行います。
第1回：7月21日（木）15:00－18:00［東京会場・オンライン併用］
セクション1 「ファイナンスとバリュエーションの基礎」講師：砂川 伸幸
- ・本コース紹介（事務局）
- ・日本企業の価値創造：資本利益率，資本コスト，サステナビリティ
- ・サステナブル成長モデル（DCF法）による価値創造の原則
- ・エクセル演習：サステナブル成長モデルと感応度分析
セクション2 「資本利益率とキャッシュフロー」講師：砂川 伸幸
- ・資本利益率の重要性
- ・ROEとレバレッジ
- ・キャッシュフローとキャッシュアロケーション
終了後 懇親会（予定）
第2回：7月27日（水）15:00－18:00［オンライン］
セクション3 「財務計画と資本利益率の分析」講師：砂川 伸幸
- ・エクセル演習：財務計画の作成，財務三表の関係，資本利益率の分析
セクション4 「資本コストの算出 ①」講師：砂川 伸幸
- ・リスクリターンとCAPM
- ・株式資本コスト，負債コスト，WACC
- ・エクセル演習：WACCの算出
- ・ESGと資本コスト
講演 「事業会社のサステナブル経営」
講師：増田 典生（株式会社日立製作所サステナビリティ推進本部主管，一般社団法人ESG情報開示研究会共同代表理事，京都大学経営管理大学院特命教授）
8月3日（水）15:00－18:00［オンライン］終了後 補講あり
セクション5 「資本コストの算出 ②」講師：砂川 伸幸
- ・アンレバードベータとレバードベータ
- ・実践的なWACCの算出
セクション6 「投資評価 ①」講師：砂川 伸幸
- ・DCF法による投資評価：NPVとIRR
- ・その他の投資評価指標
- ・エクセル演習：NPVとIRR，損益分岐点分析
- *ホームワーク1
QAセッション 18:00－19:00
- 受講者の方からの質問や理解しにくかったことにお答えします。補講のようなセッションです。
第4回：8月17日（水）15:00－18:00［オンライン］
セクション7 「投資評価 ②」講師：砂川 伸幸
- *ホームワーク1解説
- ・フリー・キャッシュフローと財務三表
- ・投資評価の注意点：サンクコスト，全社最適，海外投資
- ・リアルオプション
- ・エクセル演習：投資計画と規模の経済
セクション8 「企業価値評価 ①」講師：砂川 伸幸
- ・企業価値評価のフレームワーク
- ・エンタープライズDCF法による企業価値評価
- ・ターミナルバリューとサステナブル成長率
終了後 オンライン懇親会（予定）
第5回：8月24日（水）15:00－18:00［オンライン］
セクション9 「企業価値評価 ②」講師：砂川 伸幸
- ・マルチプル法，DCFファクターとマルチプル
- ・競争優位とバリュエーション
- ・エクセル演習：財務モデルとバリュエーション
- *ホームワーク2
セクション10 「ケーススタディ：投資決定」講師：砂川 伸幸
QAセッション （企業価値評価の実務に関するQA）
講師：木村 友二（株式会社プルータス・コンサルティング シニア・マネジャー，東洋大学非常勤講師）
- 受講者の方から事前（当日も可）に質問をいただき，バリュエーションのプロフェッショナルがお答えします。
第6回：8月31日（水）15:00－18:00［東京会場・オンライン併用］
セクション11 「企業価値評価 ③」講師：砂川 伸幸
- *ホームワーク2解説
- ・財務モデル演習：競争劣位企業の事業再生
- ・財務モデル演習：M&Aシナジー効果の価値
- ・企業価値評価の論点
セクション12 「サステナブルファイナンスの動向」（ゲスト講演）
講師：香月 康伸（みずほ証券株式会社 サステナビリティ推進部 SDGsプライマリーアナリスト）
第7回：9月7日（水）15:00－18:00［オンライン］
セクション13 「クロスボーダーとベンチャーの評価」講師：砂川 伸幸
- ・海外投資と海外企業のバリュエーション
- ・ベンチャーの評価
- ・ケーススタディ
セクション14 「資本構成と企業価値」講師：砂川 伸幸
- ・MMの無関連命題
- ・現実的な諸要因と条件付理論
- ・ケーススタディ
- *ホームワーク3
第8回：9月14日（水）15:00－18:00 ［東京会場・オンライン併用］
セクション15 「ペイアウトと企業価値」講師：砂川 伸幸
- *ホームワーク3解説
- ・配当と自社株買い
- ・シグナル効果
- ・エクセル演習：自社株買いのシミュレーション
セクション16 「ESGとファイナンス」講師：砂川 伸幸
講演 「CFOの役割」
講師：川島 輝夫（株式会社UACJ 取締役兼副社長執行役員）
修了式（修了証書授与）
- ※対面でご参加の方は、直接修了証書を授与いたします。オンラインでご参加の方は、後日郵送いたします。
終了後 懇親会
特別セッション：10月28日（金）15:00－17:00 ［京都大学百周年時計台記念館 国際交流ホール］
講演 「サステナブル時代のCFO」（仮題）
講師：日戸 興史（オムロン株式会社 取締役 執行役員専務 CFO兼グローバル戦略本部長）
※カリキュラム内容は一部変更になる場合がありますので、予めご了承ください。
持ち物
- ・演習用PC（Excelが使えるもの）は、受講生本人がご用意ください。
- ・オンラインシステム「Zoom」を利用し講義をライブ配信します。「Zoom」受講が可能なウェブ環境をご準備ください。
- ・別途オンライン講義への参加方法をご登録のアドレスに電子メールにてお送りします。
受講生の声
- 理論的な丁寧な解説と、それを踏まえた実務的な論点の解説が大変有意義でした。
- 具体的なエクセル活用と、最先端のESG動向に配慮した講師の皆様のおかげで、より実践的なプログラムだと感動しました。
- 基礎から応用、実務面に至るまで勉強できた。CAPMなど経営学で勉強してきたが、改めて基礎的な考え方を固めることができた。
- ファイナンスに関して体系的かつ演習により実践的でもあり、参考になった。
- 単なる計算方法だけでなく、なぜそう考えるのかという点をよく理解できる講義でありがたかったです。
- 企業価値評価とファイナンスの基礎を勉強できてとても有意義だった。企業価値評価や投資評価におけるポイント・視点を得ることができた。
受講料
300,000 円（税抜価格 272,728円）
お申し込み方法
WEB申込
下記申込みフォームに必要事項を入力し、送信してください。
（お申し込みボタンを押すと、新しいウィンドウまたはタブが開きます。）
送信されますと、弊社より確認メールが届きます。
セミナー お申込み
京大MBA 2022 短期集中講座全8回 ｜ 7月21日～ 9月14日
お申込みに関する注意事項
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お申込みについて
- 2022年6月21日（火）までにお申し込みください。
- 定員になり次第、受け付けを終了いたします。
- お申込み状況により、中止または延期になる可能性があります。開催前にその旨をご連絡します。中止の場合、受講料をお支払い済みの方にはご返金いたします。
- お支払方法「銀行振込」でお申し込みの方： 開催が確定次第、受講料の請求書をメールでお送り致しますので、開催日までに全納してください。
※ただし、法人でお支払いの場合は、貴社の「締め・支払い」規程に基づき受講料をお振込頂ければ構いません。お支払予定日をお知らせください。
受講案内について
- 開講日が近づきましたら、京大オリジナル事務局より「受講案内」をメールにてご連絡いたします。 キャンセルについて
- お客様のご都合により、お申し込み後にキャンセルされる場合は、以下キャンセル料を申し受けます。
| （１）開講日の７日前から前々日 | 受講料の 30 % |
|---|---|
| （２）開講日の前日から当日 | 受講料の 100 % |
個人情報の共有について
お申し込みの際にご入力いただいた個人情報のうち、下記に掲載した項目について、京大オリジナル株式会社と当社（シグマベイスキャピタル株式会社）とで共有いたします。
＜目的＞
・講義資料、Excelデータ等の配布
・主催者からの各種連絡
＜共有する項目＞
・氏名
・住所
・電話番号
・E-mailアドレス
・勤務先
・所属部署
・役職
お申込みに関するお問合せ
シグマベイスキャピタル株式会社
電話番号：03-6222-9841（代）
事務局（内容等に関するお問合せ）
京大オリジナル株式会社 研修・講習事業部
電話番号：075-753-7778
