【オンライン受講できます】

第122期の全コースは、全日程オンライン受講できます。
途中参加も可能です。第６回の講義日までお申し込みできます。

第１回　スワップの基礎知識／債券数理 (1)

１．スワップ取引の概要、テクニカル・タームの説明など
２．複利計算、連続複利、利回り、ゼロ・レート、フォワード・レートなど
３．LIBOR廃止問題について

第２回　債券数理 (2)／スワップ評価の基本 (1)

１．現在価値とディスカウント・ファクター
２．割引債と利付債の関係
３．Boot Strap 法
４．スワップ評価の考え方

第３回　スワップ評価の基本 (2)

１．LIBOR・スワップレートによる金利体系
２．同金利体系によるディスカウント・ファクター構築
３．既存スワップの評価
４．LIBOR の現在価値の考え方

第４回　スワップ評価の基本 (3)

１．インプライド・フォワード・レートによる LIBOR の現在価値評価
２．フォワード・スワップのプライシング
３．異通貨間のスワップ
４．為替先物によるヘッジと通貨スワップによるヘッジ

第５回　スワップ評価実務

１．補間技法（線形補間、スプライン補間）
２．より実務的なスワップ評価演習

第６回　スワップ取引の市場リスク管理

１．為替エクスポージャー
２．金利リスクを表す指標
　　デュレーション、ベーシスポイントバリュー（BPV）
３．グリッドポイントセンシティビティー（GPS）
４．Value at Risk の考え方
　　共分散法、モンテカルロ法、ヒストリカル法
５．ポートフォリオのリスクヘッジ
　　ベーシスリスク、マクロヘッジ

第７回　スワップ取引の信用リスク

１．カウンターパーティー・クレジット・リスク
２．信用エクスポージャー
　　カレント・エクスポージャー、ポテンシャル・エクスポージャー、
　　期待エクスポージャーとPFE
３．担保契約（CSA）、清算機関への集中化
４．CVA（Credit Valuation Adjustments）の基本概念と計算方法
５．CVAリスクのヘッジ

第８回　スワップ取引の評価の精緻化

１．OIS（オーバーナイト・インデックス・スワップ）
２．OISディスカウント
３．テナーベーシス
４．通貨ベーシス
５．金融危機後のスワップ評価方法

第９回　金利オプションの概要

１．オプション取引の基礎
２．金利オプションの種類
　　キャップ・フロア、スワップション、債券オプション、先物オプション
３．金利オプションの理論価格計算の基礎
　　ブラックモデルとパス依存型、マルチコーラブルスワップの価値計算、
　　モンテカルロ・シミュレーション、イールドカーブモデル
４．ボラティリティについて
５．オプションのリスク管理
　　デルタ、ガンマ、ベガ、セータ

第10回　その他のスワップ取引

１．コンスタント・マチュリティ・スワップ（CMS）
　　コンベクシティ・アジャストメント
２．コモディティスワップ
３．エクイティスワップ
４．クレジットデフォルトスワップ（CDS）
５．仕組債
　　どのように組成するか、主な商品タイプ

第11回　スワップコース　シグマ１級検定試験