【eラーニングで受講できます】

第119期開講コースは、eラーニングシステムを使って、全日程オンライン受講できます。
途中参加も可能です。（第６回の開講日までお申し込みできます。）

第１回　オプションの基本的な考え方、制約条件と裁定

・オプションとBlack=Scholesモデルについて
・デリバティブ評価の基本：アービトラージと複製
・裁定条件によるオプションの価格範囲
・オプションという商品の特性：行使価格と原資産に対する凸性

第２回　数学的な補足、ブラウン運動の導入

・期待値と分散について
・正規分布と対数正規分布
・中心極限定理
・ブラウン運動の導入と確率分布
・原資産の推移モデル

第３回　原資産の推移モデルと二項モデル、リスク中立確率の導入

・原資産の従う確率過程と実際の市場での変動
・確率微分方程式による表現とその意味
・伊藤の公式
・１期間２項モデルにみるオプション評価の基本
・リスク中立確率の導入

第４回　Black=Scholes 式

・２項モデル演習
・測度変換と Risk-neutral Pricing
・Risk-neutral Pricing 手法（Black=Scholes 式の導出）
　- 解析解の導出
　- モンテカルロ・シミュレーション
・Black=Scholes 式と Binary オプション

第５回　通貨オプションのモデル、Black76、Greeks（リスク管理）

・通貨オプション：ガーマンコヘーゲン式の紹介
・フォワードを原資産とした Black=Scholes 式（Black76）
・基本的なGreeksとリスクの把握、ダイナミックヘッジ
・（インプライド）ボラティリティについて

第６回　エクセルVBAを用いたBSモデルの実装

・エクセルVBAについての解説
・VBAを用いたオプション価格計算
・モンテカルロシミュレーション
・ツリーモデル
・グリークスの算出およびリスクマネージメント

第７回　ボラティリティ分析

・ヒストリカルボラティリティの推定方法
・GARCHモデル
・オプション価格からのBSインプライドボラティリティ算出方法（VBA利用）
・ボラティリティサーフィス
・VIX

第８回　BSモデルの限界と拡張モデル

・ボラティリティスマイル
・DVFモデル
・局所ボラティリティモデル
・確率ボラティリティモデル
・実際のマーケットデータを用いた各モデルのパラメータ推定（VBA利用）

第９回　エキゾチックオプション

・バリアーオプション
・クオントオプション
・デジタルオプション
・VBAを用いたバリアオプションの価格評価とリスクマネージメント

第10回　オプション取引を活用した取引および商品例

・プレインバニラオプションを用いたヘッジ戦略
・プレインバニラオプションを用いた投資戦略
・エキゾチックオプションを用いたヘッジ戦略
・エキゾチックオプションを用いた投資戦略
・オプション取引を利用した仕組債および仕組預金の組成

第11回　オプションコース　シグマ１級検定試験